壳牌与中国海油发布中国绿色液体燃料市场联合研究报告首期成果

报告指出，尽管电气化是能源转型的重要方向，但在航空和远洋航运等对能量密度、补能速度和基础设施兼容性要求极高的场景中，绿色液体燃料具有不可替代的战略价值。报告数据显示，2025年全球绿色液体燃料产量达1.64亿吨。其中，可持续航空燃料（SAF）产量为281万吨，同比增长197.7%。与历史上受化石燃料价格周期驱动的前三次绿色液体燃料发展浪潮不同，本轮发展的核心特征在于气候外部性正通过政策机制被系统性内部化。欧盟可再生能源指令（EU RED III）等政策工具、中国政府对于可再生能源非电消纳的政策支持，使绿色液体燃料产业首次具备在油价回落时仍维持项目可行性的政策基础。

在全球区域市场划分上，报告归纳出三种政策模式：以欧盟为代表的强制合规型、以美国为代表的税惠激励型，以亚洲和其他新兴市场为代表的试点推动型。欧盟通过《可再生能源指令》（RED III）等法规构建完整的政策闭环；美国依托《通胀削减法案》（IRA）等税收抵免机制构建融资闭环；亚洲则呈现政策不统一、供应链能力强、应用领域领先的综合特征。

针对中国市场，报告认为中国在绿色液体燃料领域具备显著的产业基础与成本优势。依托全球领先的可再生能源供给体系，中国在风电和光伏领域已形成规模化、低成本的电力基础，为电制甲醇、绿氨等氢基燃料提供了关键成本支撑。在产业链方面，中国拥有全球领先的绿氢、甲醇和合成氨生产能力，以及完善的装备制造、工程建设与化工产业体系，为绿色燃料发展提供了坚实的产业基础。

然而，报告同时指出中国绿色液体燃料产业从示范走向规模化商业应用面临着三重核心瓶颈。首先是经济性瓶颈，绿色溢价缺乏有效疏导机制，导致下游采购意愿薄弱；其次是基础设施瓶颈，上游内陆生产基地与东部沿海核心消费市场存在产销地错配，长距离储运基础设施几乎空白；最后是标准与技术瓶颈，国际认证话语权薄弱等核心问题仍待突破。

报告预测，随着重卡电动化推进，绿色液体燃料在陆路运输的应用空间将逐步收窄。未来十至十五年是全球绿色燃料市场完成从“政策驱动”到“市场内生”转折的窗口期。合规能力将从“加分项”转变为“前置条件”， 认证体系建设、数据链治理、原料合规锁定与跨境交付能力将与装置规模一起共同定义可交付产能边界。

报告认为，中国在全球绿色液体燃料产业中的战略定位正处于关键转型节点。对于中国而言，在这一领域的核心挑战已从“有没有产能”转向“产能能否合规进入目标市场”，从“能不能生产”转向“能不能在全球规则体系中持续创造价值”。未来中国在绿色液体燃料领域竞争力的核心，将由合规能力、技术路线布局和国际规则参与能力共同决定。

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